Тарифные войны США и Китая — как это скажется на российском рынке?

Искусство налогообложения

Сейчас тарифные меры приостановлены – обе стороны взяли паузу, чтобы продумать следующие шаги, не усугубив собственное положение.

Цели США – вернуть производства на свою территорию, хотя бы формально.

Однако на практике новые пошлины ударят по тем компаниям, которые уже работают в Штатах. Затронуты также Япония и Нидерланды, а значит, цены на полупроводники резко вырастут. Компании Applied Materials, KLA и Lam Research могут потерять до $350 млн уже в 2025 году из-за подорожания импортных компонентов, без которых невозможно собрать «американское» – по территориальному признаку – оборудование. Даже если учитывать только микропроцессорную отрасль, убытки могут достичь $1 млрд.

Чем дороже закупки – тем меньше объёмы производства. Учитывая, что производители полупроводникового оборудования уже пострадали от предыдущих решений Белого дома, ситуация усложняется.

Напомним, ранее администрация США запретила поставки передовых машин и узлов в КНР с целью притормозить развитие собственной чипмейкерской отрасли в материковом Китае. Результат? КНР освоила выпуск собственного оборудования для микропроцессорных производств. Учитывая скорость, с которой Китай адаптирует технологии, скоро он сможет конкурировать с Нидерландами и Японией. Эти изменения затронут всю отрасль. Голландская ASML, например, уже заявила о возможной потере 25% выручки из-за сокращения китайских заказов. Это замедлит разработку новых технологий и даст Китаю время для освоения производства 5-нм и 7-нм чипов. Ассоциация полупроводниковой индустрии даже предложила пересмотреть критерии происхождения микросхем: учитывать не место сборки, а где произведён кремниевый кристалл. Если политика США не изменится, нынешние монополисты могут лишиться огромного рынка сбыта.

Последствия для мировых производителей

Если тарифное противостояние продолжится, высокие пошлины затронут чипы американских фабрик:

• TSMC, GlobalFoundries, Intel, Texas Instruments
• ADI, Micron, NXP, Infineon, Samsung
• Tower Semiconductor, X-Fab

Издание Economic Daily News прогнозирует, что чипы TSMC, произведённые в США, подорожают на 30% по сравнению с тайваньскими. Поскольку TSMC выпускает процессоры для Apple, AMD, Nvidia и других, рост цен затронет половину их ассортимента.

«Ваши ставки, господа!»

Эксперты-аналитики из Economic Daily News оценили ситуацию и предложили три варианта возможного развития событий.

Дифференцированные пошлины

Ставка налога будет зависеть от разницы между фактически выпущенными чипами компаний, расположенными в США, и общим количеством чипов, выпускаемых страной, которую планируется тарифицировать. В таком случае те страны, которые выпускают чипы массово, но не обладают значительными представительствами в Соединенных Штатах, окажутся в незавидном положении. Например, лидирующий чипмейкер TSMC, выпускающий в среднем 16 миллионов кремниевых заготовок, в США имеет производство, рассчитанное лишь на полмиллиона заготовок.

Пошлины на всё импортное

Экстра-налогом обложат все, что произведено не на территории Штатов, возможно, регулируя ставки индивидуально для каждый страны, чтобы несколько сбалансировать экономические риски. На коротких дистанциях такая политика кажется разорительной для компаний, занятых сборкой высокотехнологичного оборудования, но в среднесрочной перспективе может подтолкнуть в правильную сторону микропроцессорное самообеспечение страны.

Жёсткий сценарий: полная тарификация ИТ-импорта

Самый радикальный вариант. В случае успеха Apple, Dell и HP могут перенести производство в США, создав новые рабочие места. Но переходный период будет болезненным и затянется на годы.

Что ждёт Россию?

Как всегда – рост цен.

Это не преувеличение: эксперты прогнозируют подорожание ИТ-продукции в 2025 году по сравнению с 2024-м. Отрасль не знала стабильности последние пять лет, и новый кризис снова ударит по ней. Уже сейчас компании закладывают в цены риски, связанные с тарифными войнами. Параллельный импорт станет ещё дороже – дополнительные издержки переложат на конечного потребителя.

Учитывая все факторы, отечественному бизнесу стоит присмотреться к российским и китайским товарам, цены на которые качнутся не так сильно.